眾所周知，中國普惠金融發展正在經歷一個前所未有的高潮，從大型國有銀行啟動普惠金融戰略到中小型商業銀行積極參與，再到農信社、農商行乃至許多非銀行金融機構、非金融企業紛紛投身于普惠金融事業的熱潮。在中國，普惠金融大約經歷了十年的發展，而真正被大多數人認識、了解甚至參與也就是近兩三年的事情。

中國普惠金融研究院理事會聯席主席兼院長 貝多廣

　　坦率地講，中國普惠金融的發展勢頭非常強勁，但也應注意到行業內外對普惠金融的諸多認識是模糊的，甚至是似是而非的。我走訪過許多地方，發現大家對普惠金融有很多誤解，以至于在做法上存在諸多問題。甚至于很多省領導因為認識的偏差，制定的決策直接影響了全省普惠金融工作推進的方向。所以，我最近一直在思考如何把這些似是而非的事情講清楚。

　　當務之急，我們需要厘清一個基本框架，比如什么是真正的普惠金融、怎樣推動普惠金融、哪些是真的而哪些是假的普惠金融、普惠金融要實現一個怎樣的目標、如何實現。針對這些問題，如能在理論層面有一個清晰的基本框架，將會對普惠金融工作的開展大有裨益。

　　普惠金融的基本框架應當包含四大要素：一是普惠金融到底是什么，普惠金融的宗旨是什么？一言以蔽之，普惠金融就是要服務于中小微弱。二是普惠金融的目標是什么？普惠金融不是要另起爐灶，而是把現有的金融體系發展得更加具有包容性，最終形成一個完整的金融生態體系。第三點也是非常重要的一點即普惠金融發展的原則是什么？非常明確，應當采用“政府引導、市場主導”這一原則。四是關于實現普惠金融的手段即如何實現普惠金融？從國內外發展經驗看，我們應當大力推進數字普惠金融。以下將分別圍繞這四點詳細展開。

普惠金融的宗旨

　　普惠金融到底是什么？大家的認識存在諸多差別。相當數量的人認為普惠金融就是普及加優惠，向大眾提供優惠的貸款利率就是普惠金融。坦率地說，普惠金融沒有優惠的意思，只有普及的意思。如果硬要從中文字面意思上說，也應當是普遍地惠及。普惠金融是從英文inclusivefinance一詞翻譯過來的，更準確地說應當是包容。什么是包容？就是傳統的金融體系把一部分企業和個人排斥在外，沒有為他們提供足夠或有效的金融服務。而現在我們提倡把他們也納入進來，為他們提供服務，這就叫普惠金融。這里面涉及到一個問題：要包容誰？在中國就是中小微弱即中小微企業以及在金融服務方面處于弱勢的群體。

　　我們試著從幾個例子分析普惠金融的宗旨。有人說刷信用卡幾百元錢，發生了小額借貸就是普惠金融。實際上，個人能夠擁有信用卡，說明銀行已經為其提供了很好的金融服務，這不是普惠金融。有人說小型初創企業要融資幾百萬，申請貸款金額太大就不是普惠金融。這種理解也是錯誤的。小型初創企業通常會被傳統金融機構拒之門外；如果一家機構能夠為其提供合適的金融產品，那就是普惠金融。還有人會問某些平臺以做普惠金融的名義掛著理財產品，這是不是普惠金融？實際調查發現，此類平臺的絕大部分理財客戶實際上是不滿意銀行現有回報，把銀行賬戶的錢轉移去享受市場上更高的收益，這種情況我們稱之為金融脫媒，原則上也不是普惠金融。總而言之，那些被傳統金融體系忽略的、或者服務不夠的中小微企業加上弱勢人群才是普惠金融服務的宗旨。所以，普惠金融實際上是包容性金融。

　　另外，還需要特別強調普惠金融的范疇。國內我們經常提到小微金融、小微企業，實際上這是中國自己創造的一個概念，更多強調的不是微，而是小。國際上使用Mi-crofinance微型金融，是普惠金融的前身，指的是服務小規模企業。在中國我們特別會看到，即便是一些中型的、有一定規模的企業，由于種種原因未被傳統金融覆蓋，所以中小企業的融資也都應是普惠金融的范疇。在中國還要強調一類就是雙創企業。普惠金融不應僅局限在信貸領域，實際上全方位的金融體系都應當體現其包容性。資本市場需要更多的天使投資、風險投資，這些都是有助于小微企業發展成長的金融服務，都是普惠金融的范疇。值得一提的是，我認為在中國，消費金融也屬于普惠金融的范疇。有人認為消費金融僅僅是打著旗號而已，不是真正的普惠金融。我們要看到，中國國民經濟正在由投資驅動型向投資和消費雙驅動的模式發展。這個轉變過程實際上反映了傳統經濟中相當一部分的消費潛力沒有被挖掘出來。消費潛力不在高收入人群，而在于中低收入人群，此類人群因收入相對低，往往消費能力較弱。但全球經驗告訴我們，加速收入提升并非釋放消費能力的唯一途徑，我們還可以采取一些有效的金融手段，這就是金融的奇妙之處。當中低收入人群能夠獲得金融產品而提升消費能力的時候，這對整個國民經濟會帶來巨大的益處。從這個意義上說，我們推動了消費金融也就是推動了國家的普惠金融發展。當然除了信貸、資本市場，租賃、理財、保險等都是未來普惠金融要發展的領域。

普惠金融的目標

　　普惠金融的目標，簡言之就是要融入現有的金融體系，這是和中國40年的金融體系演變有邏輯關系的。我本人于1978年開始學金融，經歷了中國改革開放的全歷程。大家或許還有印象，中國上世紀70年代末、80年代初，銀行本質上就是國家財政的出納。當時我們甚至還在討論到底應當施行“大財政、小銀行”還是“大銀行、小財政”的政策。這個問題在改革的前20年已經得到解決，中國成立了中央銀行，原有專業銀行改制為商業銀行，從而建立起一套現代化的銀行體系。與此同時，中國也建立和完善了資本市場。這些都是中國金融發展的脈絡。我們也應當看到，雖然金融體系已經建立并逐漸完善，具有較強實力和競爭力的金融機構參與其中并發揮了巨大作用。但這個體系還是忽略了相當一部分人群和企業，而這也恰恰是普惠金融的任務之所在。

　　在我看來，中國金融發展進入了第三階段即普惠金融發展階段。所有金融機構都要制定普惠金融戰略以覆蓋更多的客戶、人群和企業。包容性金融體系包括了持牌機構，但也不要忽略相當一部分非持牌金融企業。在過去幾年內，這場普惠金融的大勢相當程度上是由非持牌企業發起，并起到了巨大的推動作用，不應當排斥他們。持牌與否是監管機構思考的問題，但這些企業所做的事情是普惠金融的事情，所以應當將其納入到整個體系中來，形成一個有效完備的金融服務體系。

普惠金融的原則

　　普惠金融的原則是政府引導、市場主導。這在國務院2016年1月頒布的《推進普惠金融發展規劃（2016－2020年）》中提出來，我認為這是規劃中的最大亮點。政府引導的重點是建立配套基礎設施，完善例如財務制度、征信制度、評級制度等一系列有利于普惠金融發展的法規制度。沒有這些基礎設施，就像汽車沒有高速公路。

　　市場如何發揮主導作用？我認為很大程度上是能力建設問題。在走訪調研中發現，從需求方來看，有很多農民認為他們不需要錢，害怕金融。而從服務供應商來看，很多金融機構想做普惠金融，卻不知道用哪些產品去打動客戶。這些都是普遍存在的金融能力問題。甚至我們還發現政府監管者也同樣面臨金融能力的挑戰。眾所周知，普惠金融已經上升至國家戰略，但普惠金融絕不應僅僅停留在理念上，是要接地氣的，其中很多工作要由政府基層干部實施完成。我和縣級金融辦的領導干部多次交流后發現，他們大多數非金融科班出身，對金融缺乏足夠了解，更何況是普惠金融。大部分干部認為普惠金融就是政府下撥資金做擔保、貼息。這就成了政府做，而不是市場主導。這是普惠金融發展到現階段需要特別注意的問題。

　　廣西田東縣的做法或許可以作為參考。廣西田東縣政府投入了7000萬元打造了信息共享平臺，把所轄小微企業、農戶的信息全部展示在平臺上。而農信社、農商行等金融機構可以分享這些信息，從而進村進鄉為有需求的個人或企業提供有針對性的金融服務。這是一個值得借鑒的、提升金融能力的典范。特別是伴隨著社會經濟的發展，數字化時代的到來，所有參與者包括政府、行業監管者、金融機構和個人都面臨巨大挑戰，都存在能力建設問題。

實現普惠金融的手段

　　提及普惠金融，大家都知道穆罕穆德·尤努斯這位普惠金融的先驅者。他采用的是較為傳統的信貸員入戶方式，經過40年努力培育了900萬客戶。傳統模式下，社會效益和商業效益難以調和，魚翅和熊掌無法兼得。在中國，伴隨互聯網及數字科技的蓬勃發展，大型金融科技公司短短3年時間就服務了3000萬客戶。這樣的效率使我們有理由對普惠金融的前景充滿期待。也就是說，未來發展主要依靠數字化普惠金融。

　　現階段，三大技術的發展是和普惠金融發展直接相關的：一是人工智能實現了巨大的數據處理能力；二是互聯網技術實現了巨大的數據傳輸能力；三是移動終端即智能手機實現了巨大的數據接收和反饋能力。這三大技術使得普惠金融煥然一新，呈現出數字化普惠金融的趨勢。2016年G20杭州峰會就提出《G20數字普惠金融高級原則》，以推進全球數字化普惠金融。目前，全世界尚有17億人口沒有享受到金融服務。而通過數字化普惠金融，我們可以預見未來3~5年內這一問題可以得到解決。

　　普惠金融發展最大的痛點就是“最后一公里”問題。今年中國普惠金融研究院的研究主題就是攻堅最后一公里，現在看來這一難題主要還是通過數字化方式來推動解決。邏輯上，我們認為金融服務商通過網絡運營商技術支持，經由代理商最終到達終端用戶，這是一個大致的路徑。其中，最大難點是中間的代理商和聚合器這個概念，這是我們全球普惠金融要解決的問題，也是我們今年研究的重點課題。終端用戶通常有眾多APP可以使用，到底使用哪個服務是最適合的、無欺詐而且友善的，這需要有一個中間機構幫助用戶解決�？偟膩碚f，在數字普惠金融發展的前景下，我們相信未來魚翅和熊掌可以兼得，未來商業效益和社會效益可以和諧并存。

◆在數字普惠金融發展的前景下，相信未來魚翅和熊掌可以兼得，未來商業效益和社會效益可以和諧并存。

　　普惠金融的偉大意義不僅在于金融這個事業層面上，更重要的是其社會效益�，F階段，中國社會呈現金字塔形態，底層存在著數量巨大的低收入人群，貧富差距較大，這樣的結構不利于社會穩定和長治久安。而通過普惠金融發展，社會形態將逐漸完善轉變成橄欖型，也就是說中等收入人群將成為主導。相信我們的社會到那時一定會是一個美好的社會。

（文章來源：金融電子化雜志）

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