發展現狀：近年來，國家持續深化養老保障體制改革，企業年金快速發展，職業年金強勢啟動。同時面對金融科技帶來的新機遇，中國人壽養老保險股份有限公司（簡稱國壽養老）作為市場上最大的專業年金受托管理機構，以推進“數字化年金”為目標，運用大數據及人工智能等新技術，采用BI+AI的模式，打造行業內首個功能全面、專業科學的年金受托資產管理平臺，支持了以資產配置加投資管理人及養老金產品選擇評價（MOM/FOF）為核心的受托資產管理專業能力和競爭優勢的構建，支持了近3000億元的受托資產管理，從更廣泛的管理視角和專業深度構建起了國壽受托資產管理體系，已經成為行業內系統建設樣板。

平臺建設背景

　　按照國家構建多層次社會保障體系的要求，作為第二支柱的企業年金和職業年金等養老金資產，均采用以金融機構為主體、以受托人為核心的信托管理模式。經過10余年的發展，企業年金已經積累了近1.3萬億元投資資產，職業年金投資資產也將以每年1500億元以上的速度遞增。市場規模的快速增長，為受托人提供了新的歷史性發展機遇。

　　養老金投資業績的好壞直接關系到退休職工的待遇水平，投資周期長、資產規模大、資金風險承受能力較低且受到市場廣泛關注。隨著年金市場的不斷發展與衍化，對受托人專業能力提出了更高的要求，需要受托人將工作重心從“以管家服務和事后監管為主”轉變為“對年金計劃整體收益和風險的全方位管理”，解決傳統管理模式面臨的管理效率較低、客戶滿意度不高等問題，實現年金資產長期保值增值。

　　近十年，大數據挖掘技術已經成熟，人工智能技術蓬勃發展，金融與科技相結合為提升受托資產管理能力帶來新機遇。同時，受托人能夠掌握各家投管機構的高頻度投資數據，天然優勢在于大數據。為提高受托管理手段有效性，利用受托天然屬性充分挖掘大數據，建立行業領先的受托管理平臺，實現智能化受托資產管理，有助于更好地服務企業年金和職業年金發展，鞏固和發展核心業務競爭優勢。

平臺建設成果

　　國壽養老前瞻性地布局大數據，經過多年發展，已經建成了管理、系統、服務一體的智能化受托資產管理平臺，實現了真正意義上的MOM/FOF管理，實現了數據資產價值的變現，并將管理和系統延伸至服務端，提升客戶體驗和滿意度，打造了數字化的受托管理能力，構建了包含投管人、受托人、客戶及其他服務提供商在內的生態圈。

　　1、實現真正意義上的MOM/FOF管理

　　受托人委托投資的管理模式，其實質就是MOM管理，2013年新的制度允許受托直投的FOF管理方式。MOM管理的核心在于對投資經理的管理，其前提是對投資經理理念、風格、能力的評價。對歷史投資大數據的挖掘解決了投資經理評價、動態管理的行業難題，以大數據挖掘為支撐，分析和評價投資經理專業能力、風格，逐步實現投資經理的優選、優化和執行資產配置策略（如圖所示）。

　
圖  MOM管理的核心內容

　　2、創新設計研發的開放性平臺

　　受托資產管理系統平臺先后獲得“2014年度中國保險行業信息化創新項目獎”“2016年保險行業信息化優秀建設案例”，并被《金融電子化》雜志社評為“2017年度管理創新貢獻獎”，已經成為行業內系統建設樣板。

　　第三方復雜數據的處理能力強大。作為行業標準的制定者，打造國壽接口模式，系統通過與10家托管行建立數據接口，實現了每日近百萬級數據的獲取、清洗、計算、校驗、分析等的全自動化處理，數據時效達到T+1，徹底解決了年金行業投資來源多、格式不統一、頻率不一致、數據不全面、獲取不及時等多個行業問題。

　　基于大數據挖掘的投資對標分析能力超群。公司掌握21家頂尖投資管理機構、超過200名投資經理，2500億資金的投資數據金礦，通過數據挖掘和分析，形成了“縱向專業分析、橫向對標評價”的“大數據應用”，支撐公司450多個計劃、1000余個組合的投資業績、資產配置、風險管理等全面跟蹤和全程監督。

　　擁有基于大數據挖掘的受托視角投資風險管理。利用卷積神經網絡和互聯網爬蟲等技術進行自然語言文本分析以及情緒挖掘分析，將負面輿情信息與資產持倉縱向穿透精確關聯，實現了對受托資產投資的市場風險、信用風險和流動性風險的智能化系統監控和預警，使受托人視角的投資風險管理能力成為公司受托資產管理核心競爭力之一；基于大數據挖掘，對組合的投資風險進行量化分析，可以從宏觀的、事前的角度開展風險管理工作，提升風險管理的有效性。

　　首創國壽年金指數，實現了對投資管理人、投資經理、策略、規模等多個維度的對比分析，成為了市場對標的基準指數，受到了委托人、投資管理人的高度關注和認可。

　　建立養老金產品和投管人數據模型，利用BI+AI技術，實現養老金產品及受托直投多口徑多維度的量化分析，實現投資經理業績追蹤分析及投管人評估報告等功能，目前我公司是全市場唯一一家計算各投管人以及各投資經理小類資產收益率的機構，該數據可以更加有效準確支撐受托人為受托資產找到更加優秀的合適的投管人，乃至投資經理，從而達到穩定的業績。

　　打造開放性應用架構，快速吸收尖端一流技術，提升多元化資源獲取與整合能力。通過跨領域、跨行業的技術合作，實現無技術邊界的信息流以及對異構、新興金融科技的快速融合，支持各類尖端技術、創新應用、核心組件等向企業級架構的無縫整合，并高效轉化為實際生產力，從而做到人無我有，人有我優，形成競爭優勢。

　　3、創新延伸至客戶服務

　　打造基金監督e服務，通過互聯網技術將公司受托資產管理的專業化能力、各項管理成果和管理過程清晰明了地展示給客戶，方便客戶及時查詢包括業績、配置、投資分析等在內的年金計劃投資情況，受到客戶極大好評，形成了受托管理服務生態圈。

　　利用可視化商業智能（BI）分析工具，整合受托數據倉庫，實現受托資產管理各類報告自動生成，大幅提升了一線人員的專業化能力，減輕主動匯報材料制作的工作量。

　　為職業年金代理人打造職業年金基金監督系統，進一步完善職業年金應用體系，全面覆蓋職業年金受托管理的價值鏈，構建公司核心新優勢，增強延伸服務體驗，形成行業標桿。

業務拓展的價值體現

　　受托資產管理平臺，通過大數據和人工智能等新技術的應用，專業性和運行效率大幅度提升，不僅僅支撐年金受托業務的快速發展，并且已經發展成為委外投資方式的資產管理平臺；通過“互聯網+”將管理和服務可視化，形成了投資管理、受托管理、客戶服務一體化的管理服務生態圈，打造公司受托專業化核心競爭力。

（文章來源：金融電子化雜志）

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